David Edwards
Cos'è il Crypto Lending?
Il prestito crittografico è l'atto di depositando criptovaluta da prestare ai mutuatari in cambio del pagamento di interessi ricorrenti. I pagamenti vengono effettuati sotto forma di criptovaluta, che viene comunemente depositato e capitalizzato ogni giorno, ogni settimana o ogni mese.
I prestatori di criptovalute decentralizzati e centralizzati sono le due categorie principali di piattaforme di prestito di criptovalute. Entrambi forniscono accesso a tassi di interesse elevati, spesso fino al 20% di rendimento percentuale annuo (APY), ed entrambi in genere necessitano di depositi di garanzie per ottenere un prestito crittografico.
Comprendere il prestito crittografico
L'opportunità di prestare criptovaluta e guadagnare interessi sotto forma di incentivi in criptovaluta è resa disponibile attraverso le piattaforme di prestito di criptovaluta per investitori. Nel 2020, le piattaforme di prestito hanno guadagnato popolarità e da allora il valore totale dei prestiti bloccati su diverse piattaforme è aumentato fino a raggiungere miliardi.
Ci sono due parti nel prestito di criptovaluta: depositi fruttiferi e prestiti. Simili a un conto bancario, i conti di deposito hanno funzioni simili. La piattaforma di prestito accetta depositi di criptovaluta dagli utenti e paga interessi fino all'8% APY (a seconda della piattaforma e della criptovaluta). Il denaro depositato potrebbe essere utilizzato dalla piattaforma per concedere prestiti ai mutuatari o per altri tipi di investimenti.
Per prendere in prestito denaro o criptovaluta, i mutuatari normalmente devono depositare almeno il 100% (e talvolta fino al 150%, a seconda del prestatore) in criptovaluta come garanzia.
I tassi di interesse variano a seconda della piattaforma e richiedono pagamenti mensili, proprio come con i prestiti tradizionali. A differenza dei prestiti convenzionali, i prestiti in criptovaluta hanno durate da sette giorni a 180 giorni, con un tasso di interesse orario, come Binance. Alcuni istituti di credito, come Nexo, che offre un TAEG dello 0%, forniscono al loro posto una linea di credito infinita.
Tipi di prestiti crittografici
Sono disponibili diversi tipi di prestiti in criptovaluta:
Linea di credito crittografica
Alcuni servizi forniscono una linea di credito in criptovaluta anziché un prestito standard con una durata definita. Gli utenti possono prendere in prestito fino a un importo specifico della garanzia depositata utilizzando questo tipo di prestito garantito, ma non ci sono termini specifici per il rimborso e pagano solo interessi sul denaro che ritirano.
Prestiti garantiti
Prestiti garantiti sono i più popolari e richiedono una criptovaluta depositata che viene utilizzata come garanzia per il prestito. La maggior parte delle piattaforme richiede un eccesso di garanzia, che limita la quantità di garanzie collaterali depositate a cui i mutuatari possono accedere (di solito al di sotto del 90% del rapporto prestito/valore). Il tasso di interesse e la probabilità che il margine venga richiesto sono entrambi inferiori quanto più basso è il rapporto prestito/valore (LTV).
Prestiti flash
I prestiti flash sono generalmente disponibili sugli scambi di criptovalute e sono prestiti istantanei che vengono presi in prestito e rimborsati nella stessa transazione. Si tratta di prestiti ad altissimo rischio che vengono generalmente utilizzati per sfruttare le opportunità di arbitraggio del mercato, come l'acquisto di criptovaluta a un prezzo inferiore in un mercato e la vendita immediata a un prezzo più alto in un altro, il tutto all'interno della stessa transazione
Prestiti non garantiti
I prestiti non garantiti non sono così popolari, ma funzionano in modo simile ai prestiti personali. I mutuatari devono compilare una richiesta di prestito, superare la verifica dell'identità e completare una verifica dell'affidabilità creditizia per essere approvati. Questi prestiti presentano un rischio di perdita più elevato per i finanziatori perché non vi è alcuna garanzia da liquidare in caso di inadempienza del prestito.
Rischi del prestito di criptovalute
A causa della dipendenza dei prestiti e dei fondi depositati dal mercato delle criptovalute, costantemente irregolare, i prestiti nello spazio delle criptovalute sono intrinsecamente pericolosi sia per i mutuatari che per i finanziatori. Gli appassionati di criptovalute sono tutt’altro che entusiasti a causa del recente fiasco di Celsius, che ha portato al congelamento da un giorno all’altro di miliardi di dollari in depositi.
Ecco alcuni dei rischi dei prestiti crittografici:
Tassi di interesse elevati
Sebbene alcuni prestiti in criptovaluta offrano tassi bassi, la maggior parte dei prestiti in criptovaluta addebita oltre il 5% di APR, con alcuni fino al 13% di APR (o più).
illiquidità
Le risorse crittografiche spesso diventano inaccessibili e illiquide quando vengono depositate su servizi di prestito crittografico. Mentre alcuni servizi di prestito di criptovaluta consentono ai finanziatori di accedere ai fondi depositati in tempi ragionevolmente rapidi, altri potrebbero richiedere un periodo di attesa prolungato.
Il margine chiama
Una diminuzione del valore della garanzia depositata potrebbe comportare una richiesta di margine quando i clienti impegnano la garanzia e prendono in prestito a fronte di essa. Ciò accade quando il LTV di un prestito in criptovaluta scende al di sotto del tasso concordato. Quando ciò accade, i mutuatari hanno due opzioni: possono aggiungere ulteriori garanzie per ridurre il LTV oppure rischiare la liquidazione.
non regolamentata
Le piattaforme per i prestiti crittografici non sono regolamentate e non forniscono lo stesso livello di protezione offerto dalle banche. Ad esempio, il denaro degli utenti fino a tale importo è tutelato nel caso in cui una banca fallisca poiché i depositi bancari statunitensi sono assicurati dalla Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) per un massimo di $ 250,000 per depositante. Non esistono protezioni per gli utenti per le piattaforme di prestito di criptovaluta che hanno problemi di solvibilità e il denaro potrebbe andare perso.
Come ottenere un prestito crittografico
Gli utenti devono registrarsi per una piattaforma di prestito centralizzata (come BlockFi) o collegare un portafoglio digitale a una piattaforma di prestito decentralizzata per presentare una richiesta per un prestito di criptovaluta (come Aave). Gli utenti sceglieranno quindi il tipo di prestito e l'importo del prestito desiderato prima di scegliere la garanzia da depositare. L'importo disponibile cambierà a seconda della garanzia e del deposito.
Il denaro preso in prestito verrà rapidamente spostato sul conto dell’utente o sul portafoglio digitale dopo che l’utente avrà depositato la garanzia nel portafoglio digitale della piattaforma.
La maggior parte dei prestiti dà una rapida approvazione, e smart contract vengono utilizzati per bloccare le condizioni del prestito.
Come prestare criptovalute
Gli utenti devono registrarsi su una piattaforma di prestito, scegliere una criptovaluta supportata per depositare, quindi pagare denaro alla piattaforma per diventare un prestatore di criptovalute. Gli interessi possono essere pagati in natura o con il token della piattaforma nativa su una piattaforma centralizzata di prestito crittografico. Gli interessi vengono pagati in natura su uno scambio decentralizzato, ma potrebbero esserci anche pagamenti di bonus.
Il prestito crittografico è sicuro?
Il prestito di criptovaluta è un’arma a doppio taglio. Da un lato, la maggior parte dei prestiti sono garantiti da garanzie reali, quindi anche in caso di default i creditori possono recuperare le perdite attraverso la liquidazione. Rispetto ai conti bancari convenzionali, offrono anche depositi a tassi di interesse sostanzialmente più elevati. D’altro canto, non esistono garanzie legali per gli investitori, che conferiscano alle società di credito l’autorità di bloccare arbitrariamente i fondi dei consumatori, come ha fatto Celsius. I mutuatari corrono il pericolo che le garanzie perdano valore e debbano essere liquidate, il che si tradurrebbe in un rendimento sostanzialmente inferiore sul loro investimento. Le autorità di regolamentazione di tutto il mondo si stanno concentrando sulle piattaforme di prestito; stanno emergendo nuove regole sui conti di deposito e la Securities and Exchange Commission (SEC) ha persino multato BlockFi di 100 milioni di dollari per aver violato le leggi sui titoli. In definitiva, i prestiti crittografici possono essere sicuri per gli utenti attenti, ma sia i mutuatari che gli investitori devono affrontare pericoli significativi.
Cos’è il prestito finanziario decentralizzato (DeFi)?
Una piattaforma che fornisce servizi di prestito e assunzione controllati da contratti intelligenti è nota come prestito finanziario decentralizzato (DeFi). Le app decentralizzate (dApp) consentono ai clienti di collegare un portafoglio digitale, depositare garanzie e accedere immediatamente ai fondi. I prestiti DeFi sono istantanei. Il prestito DeFi consente ai clienti di depositare criptovaluta utilizzando un portafoglio digitale e iniziare subito a guadagnare interessi, con interessi che spesso aumentano ogni minuto. La maggior parte delle piattaforme di prestito DeFi impone la sovracollateralizzazione, richiedendo depositi pari ad almeno il 110% dell’importo del prestito. Il deposito di garanzie riceve entrate anche quando è legato a un prestito, motivo per cui la DeFi differisce dai sistemi centralizzati.
Come si guadagna con i prestiti crittografici?
Gli utenti possono guadagnare una grande quantità di interessi sui loro depositi crittografici quando li effettuano su una piattaforma di prestito, spesso più di quanto potrebbero fare con le banche normali. Il denaro depositato viene prestato ai mutuatari che coprono una parte degli interessi e può anche essere investito in altri modi per aumentare il rendimento.
